Put down that credit card and tap into home equity instead

If the aggregate effects of inflation are putting pressure on your budget, you might be tempted to turn to credit cards to cover expenses. Sin embargo, es probable que no esté tomando la decisión más económica si ha sido dueño de su casa por un tiempo. Instead, a better option may be to tap your home equity, especially given high credit card interest rates, said Kurt Morris, gerente de estrategia de producto en BOK Financial®.

La garantía hipotecaria es la diferencia entre lo que debe de su casa y lo que vale actualmente. On average, U.S. homeowners lost approximately $8,500 in equity during 2025, but they still had around $295,000 in accumulated home equity, according to the Cotality Homeowner Equity Report for the fourth quarter of 2025.

Home equity products, such as a home equity line of credit (HELOC), tend to have lower interest rates than other types of consumer debt, such as credit cards. For this reason, leveraging your home equity can be a good way to pay for expenses or to pay down more expensive debt, Morris said. Estos son algunos usos posibles:

Pagar la educación
You can use a home equity loan to cover educational expenses like university or trade school tuition, books and housing, or even to pay down student loans. However, the latter option should be considered carefully because you could lose federal forgiveness opportunities if you consolidate your debt in this way, Morris cautioned.

"Pagar los préstamos estudiantiles con garantía hipotecaria podría proporcionar tasas de interés más bajas y reducir la cantidad que paga en general", explicó. "Sin embargo, querrá analizar tanto los riesgos como las recompensas antes de pasar de préstamos estudiantiles a opciones de préstamos con garantía hipotecaria".

To make an informed decision, be sure to review all federal student loan forgiveness programs you qualify for and how your private student loan rates are structured.

Cancelar el saldo de sus tarjetas de crédito
The high interest rates that most credit cards charge can make it challenging to chip away at balances, so one option is to use a HELOC to pay down or consolidate this high-interest debt. Otherwise, you might be making credit card payments that mostly go towards paying the accumulated interest rather than the balances themselves. As Morris said, "Lowering your interest rate is critical for debt reduction."

Cubrir facturas médicas
La vida sucede y, a veces, surgen gastos médicos inesperados. Hopefully, health insurance will cover some of the costs, but a HELOC can help cover your deductible and other out-of-pocket expenses. Even if you don't have these additional medical expenses now but anticipate having them in the future, a HELOC can be opened proactively and only used as needed, Morris said. A HELOCs typically has an open period that extends quite a while-sometimes up to 10 years-before it closes. When you access funds from the line of credit for any purpose during that time, monthly payments will be required, and minimum payment amounts will vary based on the current interest rate.

Iniciar un negocio
Si tiene una gran idea de negocio, pero no tiene capital inicial, es posible que desee considerar usar el valor líquido que acumuló en su casa para iniciar o hacer crecer su propio negocio.

Morris suggested starting by comparing a cash-out refinance with a small business loan to see which offers more benefits to you. Luego, proceda con precaución. If your business idea turns out to be a dud, you could lose the money and be left with no equity in your home.

Invertir en propiedades
You could also use a cash-out refinance or HELOC to help you buy an investment property or second home but there are some caveats.

"Las tasas de interés de préstamos hipotecarios secundarios y las tasas de interés de propiedades de inversión son más altas que las tasas de vivienda primaria, en la mayoría de los casos", advirtió Morris. "Pero supongamos que tiene suficiente capital en su casa principal para cubrir el costo de su segunda casa o la compra de una propiedad de inversión. En ese caso, puede hacer una oferta en efectivo y evitar la tasa de interés más alta y los costos de cierre más altos por completo".

Costos de renovación o reparación del hogar
Si una tormenta reciente dañó su techo o está buscando construir una nueva oficina en su casa pero no tiene efectivo disponible, entonces una línea de crédito para préstamos con garantía hipotecaria puede ser una buena opción. De hecho, uno de los usos más comunes de la garantía hipotecaria es para las renovaciones a través de una HELOC, e incluso puede ayudarle a ahorrar en sus impuestos sobre la renta.

"En ciertos casos, los intereses pagados sobre productos relacionados con la equidad podrían ser deducibles de impuestos", dice Morris. "Siempre es prudente consultar con un profesional de impuestos para revisar su situación impositiva individual en lo que respecta al valor líquido de su vivienda".

Pedir prestado contra el valor líquido de su vivienda para mejorar su espacio también puede valer la pena, especialmente si ama su ubicación o si mudarse está fuera de discusión.

Home equity loan options

There are a few ways that homeowners can tap into their equity:

• HELOCs, which give you access to a line of credit that you can tap into as needed for a set duration of time called a draw period. Las tasas de interés HELOC son ajustables, lo que significa que puede ver aumentos o disminuciones con el tiempo, y la línea de crédito aparecerá en su informe de crédito.
• Cash-out refinances: This option replaces your mortgage with a new one. Usted usa el préstamo para pagar la hipoteca original, y el efectivo restante es suyo para hacer lo que quiera.

To know which option is right for you, Morris recommends working with a trusted lender to figure out how much equity you need in your home before you can borrow against it. "Cada prestamista es diferente, pero la mayoría requiere entre el 10% y el 20% de capital", dijo. "Luego elija la mejor opción de capital para usted y revise las tasas, los términos del préstamo y otros cargos".

Entonces, la forma en que use ese dinero depende en gran medida de usted. "As long as it's legal, you can use the money for any purpose-whatever you want or need," he said. "La garantía hipotecaria le ofrece muchas opciones".